חשיפת רגישות סיכוני מזג האוויר של הקרן המוענקת של 2025: גלו את השינויים המוסתרים בשוק שממתינים לפניכם

תוכן עניינים

תקציר מנהלים: כוחות שוק המשתנים את אנליטיקות סיכון מזג אוויר עבור קרנות מתודרות
גודל השוק ב-2025 והתחזיות: מסלול הצמיחה עד 2030
שחקנים מרכזיים וקונסורציות תעשייתיות: מי מוביל את החדשנות?
טכנולוגיות מתפתחות: AI, למידת מכונה ואינטגרציה של נתוני לוויין
מגמות רגולטוריות והשפעות על אנליטיקות סיכון
מקרים שימושיים של קרנות מתודרות: יישומים בעולם האמיתי ושינויים אסטרטגיים
נוף תחרותי: שותפויות, מיזוגים ונכנסים חדשים
פעילות השקעה ומימון: היכן זורם הון
אתגרים והזדמנויות: איכות נתונים, אימות מודלים ויישום
תחזיות עתידיות: ניתוח תרחישים והמלצות אסטרטגיות למשתתפים
מקורות והפניות

תקציר מנהלים: כוחות שוק המשתנים את אנליטיקות סיכון מזג אוויר עבור קרנות מתודרות

בשנת 2025, קרנות מתודרות—כאלה התומכות באוניברסיטאות, בתי חולים, וארגונים לא רווחיים—מתמודדות עם נוף משתנה במהירות של סיכונים הקשורים לאקלים ומזג האוויר. העלייה בתנודתיות במזג האוויר, המנוגנת על ידי שינויי האקלים, דוחפת את המשקיעים המוסדיים לשלב אנליטיקות מתקדמות של סיכון מזג אוויר באסטרטגיות ניהול התיקים שלהם. שיפוט זה מעוצב על ידי שלושה כוחות שוק מרכזיים: המודעות הגוברת לסיכון האקלים, הלחץ הרגולטורי, והבשלת טכנולוגיות האנליטיקה.

ראשית, ההחרפה של אירועי מזג האוויר הקיצוניים—כמו הוריקנים, שטפונות, וכוויות—הדגישה את הפגיעות הכלכלית של נכסים פיזיים ותיקי השקעות. בשנים האחרונות נרשם זינוק במספר ההפסדים המבוטחים מקטסטרופות טבעיות, עם הפסדים גלובליים המבוטחים שעברו $110 מיליארד בשנת 2023 בלבד, מגמה הצפויה להימשך עד 2025 ואילך (Swiss Re). קרנות מתודרות, המשימות שלהן לטווח הארוך תלויות בשמירת ערך ההון ובצמיחה, מחפשות כלים הכמותיים כדי לכמת ולהקטין את הסיכונים הללו.

שנית, תקני הרגולציה והדיווח הופכים לקפדניים יותר. הכנסת תקנות לדווח על סיכונים פיננסיים הקשורים לאקלים, כמו כאלה המומלצות על ידי כוח המשימה לחשיפות פיננסיות הקשורות לאקלים (TCFD), מחייבת את המשקיעים המוסדיים להעריך ולדווח על חשיפות תיק האקלים שלהם (Task Force on Climate-related Financial Disclosures). זה גורם לדרישה לפלטפורמות אנליטיות היכולות לבצע בדיקות דחייה על תיקי השקעות מול מגוון תרחישי אקלים.

שלישית, שוק אנליטיקות סיכון מזג האוויר עובר טרנספורמציה על ידי חדשנות טכנולוגית. חידושים בחישה מרחוק, בלמידת מכונה, ואינטגרציה של נתוני גיאו-מרחב מאפשרים כעת ניטור יותר מדויק ומוקדם של סיכון מזג האוויר ואקלים ברמת הנכס. ספקי אנליטיקות מובילים משתפים פעולה עם קרנות מתודרות כדי להתאים מודלים של סיכון המיידעים הן את ההקטנה של הסיכון בטווח הקצר (למשל, הכנת אסון) והן את אסטרטגיות הקצאת נכסים בטווח הארוך (Jupiter Intelligence; Moody’s Corporation).

בהסתכלות קדימה, התחזיות עבור אנליטיקות סיכון מזג אוויר במגזר הקרנות המתודרות נשמעות חזקות. הצמיחה צפויה להאיץ עד 2026 כאשר יותר קרנות ינסו להתאים את עצמן למסגרות הקיימות ברחבי העולם בנושא קיימות ולהגן על ערך הקרן בפני חוסר הוודאות האקלימית ההולכת ומתרקמת. שותפויות בין חברות אנליטיקות למשקיעים מוסדיים צפויות לייצר תובנות מתקדמות יותר ואפשריות, מה שהופך את אנליטיקות סיכון מזג האוויר לחלק מרכזי בניהול קרן אחראי.

גודל השוק ב-2025 והתחזיות: מסלול הצמיחה עד 2030

שוק אנליטיקות הסיכון במזג האוויר עבור קרנות מתודרות מוכן להתרחבות משמעותית ב-2025, המנוגנת על ידי העליה בתנודתיות האקלימית והבריאות הכלכלית המתרקמת בניהול סיכונים פיננסיים בתיקים מוסדיים. קרנות מתודרות—כאלה מנוהלות על ידי מוסדות חינוכיים, קרנות, ומערכות פנסיה—חשופות יותר ויותר לסיכונים הקשורים לאקלים המשפיעים על החזקות ישירות (למשל, נכסים ממשיים בחקלאות, ייעור או תשתיות) והשקעות בעקיפין (באמצעות מניות או אגרות חוב). הדרישה לאנליטיקות מתקדמות הכמותיות המסוגלות לכמת ולהקטין את הסיכונים הפיננסיים הקשורים למזג האוויר מתורגמת לתחזיות צמיחה שוררות בשוק עבור חלק זה.

בשנת 2025, הצפוי שזהות פלטפורמות אנליטיקה לסיכון מזג האוויר תעלנה, נתמכת בשילוב של לחץ רגולטורי, אקטיביזם של בעלי עניין, ואינטגרציה של קריטריונים ESG (סביבתי, חברתי, ממשלתית) בקבלת ההחלטות ההשקעתיות. הספקים המובילים בתחום זה, כמו Aon, MSCI, ו-S&P Global Sustainable1, מדווחים על מעורבות גוברת מצד מנהלי קרנות מתודרות המבקשים מודלי תרחישים, בדיקות דחייה, וכימות חשיפת תיקי השקעות לסיכונים אקלימיים חריפים וכרוניים.

בין הגורמים המעצבים את גודל השוק ב-2025:

התרחבות בסיס הנכסים: נכסי מוגדרים עולמיים צפויים לעבור את ה-$2.5 טריליון עד 2025, עם חלק גדל המוקצה לענפים רגישים לקיצוניות במזג האוויר (National Association of College and University Business Officers).
חדירת אנליטיקות: שיעורי חדירה של כלים לאנליטיקות סיכון מזג האוויר בין קרנות גדולות (מעל $1 מיליארד בנכסים) צפויים לעבור את ה-50% עד סוף השנה, עלייה מ-30% פחות בשנת 2022, כשהפיקוח של הדירקטוריון ושיטות העבודה הכתובות ההוגנות מדחיפות זאת (MSCI).
מסלול רגולטורי: שיפורים צפויים בתקן הדיווח על אקלים על ידי רשות ניירות ערך האמריקאית (SEC) וגופים דומים באירופה ואסיה מכריחים קרנות מתודרות לאמץ מסגרות אנליטיקות סיכון מזג האוויר קפדניות יותר.

בהסתכלות קדימה אל 2030, התחזיות מצביעות על שיעור צמיחה שנתי מצטבר (CAGR) של 15–20% עבור אנליטיקות סיכון מזג האוויר בקרנות מתודרות, כאשר יותר מוסדות יכירו בחשובות הסיכון האקלימי לערכים ארוכי טווח של נכסים. חדשנות בנתוני גיאו-מרחב, מודלים של סיכון המנוגנים ב-AI, ומעקב אחר אירועים אקלימיים בזמן אמת צפויים להביא לצמיחה נוספת ולהרחיב את מקרי השימוש במגזר ניהול הקרנות המתודרות (Jupiter Intelligence).随着市场成熟，合作关系在分析提供者和监护人的辐射中可能会大量增加，直接将天气风险信息嵌入到投资组合构建、监测和报告工作流程中。

שחקנים מרכזיים וקונסורציות תעשייתיות: מי מוביל את החדשנות?

הנוף של אנליטיקות סיכון מזג האוויר עבור קרנות מתודרות מתפתח במהירות, מונחה על ידי תדירות גוברת של אירועי מזג האוויר הקיצוניים והדרישה הגוברת ממשקיעים מוסדיים לניהול סיכון אקלימי מוצק. בשנת 2025, מספר שחקנים מרכזיים וקונסורציות תעשייתיות צצים בחזית החדשנות, מנצלים אנליטיקות מתקדמות, נתוני לוויין, ולמידת מכונה כדי לספק תובנות פועלות עבור תיקי קרנות מתודרות.

בין החדשנים המובילים יש את MSCI Inc. שמתקיימת בזכות פלטפורמת אנליטיקות סיכון אקלימית מקיפה. MSCI משלבת נתוני סיכון אקלימי פיזיים, כולל מודלים של שטפונות, שריפות יער והוריקנים, לכלי אנליטיקה לתיקים המיוצרים על ידי קרנות מתודרות ומשקיעים מוסדיים. הפתרונות שלהם מאפשרים לקרנות מתודרות להעריך חשיפות ברמה הנכס לסיכונים הקשורים למזג האוויר ולדמות השפעות פוטנציאליות על ביצוע השקעות ארוכות טווח.

שחקן בולט אחר הוא Sustainalytics, חברה בת של Morningstar, המציעה אנליטיקות סיכון סביבתי המיועדות למנהלי נכסים ומשקיעים מוסדיים. מערכת הפתרונות האקלימיים של Sustainalytics מספקת ניתוח תרחישים ובדיקות דחייה עבור תיקי השקעות, שמאפשרות לקרנות מתודרות לכמת את ההשפעות הכלכליות של סיכונים אקלימיים פיזיים ומעבר.

בצד התשתיות הנתוניות, S&P Global ביצעה השקעות משמעותיות באנליטיקות סיכון אקלימי, רכשה מומחים בנתוני אקלים ואינטגרציה של מודלים של סיכון מזג האוויר הפיזי לפתרונות ESG שלה. הפלטפורמות שלהם תומכות בקרנות מתודרות בהערכה של סיכונים אקלימיים חריפים וכרוניים על פני החזקות נכסיות גלובליות.

גם קונסורציות תעשייתיות משחקות תפקיד חיוני. הברית הפיננסית של גלאזגו למען אפס פליטות (GFANZ) מחברת יחד בעלי נכסים משמעותיים, כולל קרנות מתודרות אוניברסיטאיות, כדי לשתף פעולה על מסגרות לדיווח על סיכון אקלימי ולשתף שיטות עבודה טובות לדימוי סיכון מזג אוויר. במקביל, רשת עקרונות להשקעה אחראית (PRI) מעודדת שיתוף פעולה סביב ניתוח תרחישים אקלימיים, המספקת הנחיות וכלים כדי לעזור לקרנות מתודרות להתאים את אנליטיקות הסיכון שלהן לסטנדרטים מתהווים.

בהסתכלות קדימה, התחזיות עבור אנליטיקות סיכון מזג אוויר עבור קרנות מתודרות הן של חדשנות מתמשכת ואיחוד. האיחוד של נתוני תצפית כדורית מבוססת לוויין, למידת מכונה, ודימוי פיננסי צפוי להביא להערכות סיכון יותר מדויקות ומקצועיות. שותפויות בין ספקי נתונים, קרנות אקדמיות וחברות טכנולוגיות צפויות להתעצם, תוך מיקוד באינטגרציה של נתוני מזג אוויר בזמן אמת ותכנון תרחישים בתהליכי ניהול סיכון הקרן. ככל שציפיות רגולטוריות סביב דיווח על אקלים יגברו, תפקיד השחקנים המרכזיים הללו וקונסורציות בהתעצב סטנדרטים תעשייתיים רק יגדל.

טכנולוגיות מתפתחות: AI, למידת מכונה ואינטגרציה של נתוני לוויין

קרנות מתודرات, כמו אלה המנוהלות על ידי אוניברסיטאות, קרנות, ומתכנני פנסיות, משתמשות יותר ויותר בטכנולוגיות מתקדמות כדי להעריך ולנהל את הסיכונים הקשורים למזג האוויר בתיקי ההשקעות שלהן. בשנת 2025, התכנסות של אינטיליגנציה מלאכותית (AI), למידת מכונה (ML), ואינטגרציה של נתוני לוויין הפכה להיות מרכזית באנליטיקות סיכון מזג האוויר לדורות הבאים.

אלגוריתמים של AI ו-ML משמשים כיום לעיבוד מסדי נתונים עצומים, מזהים תבניות ומנבאים אירועי מזג אוויר קיצוניים בדיוק רב יותר מאשר המודלים המסורתיים. ספקי הטכנולוגיה המובילים השיקו פלטפורמות המאפשרות למנהלי קרנות לדמות תרחישים פיננסיים המנוגנים בקליפ אקלימי בזמן אמת. לדוגמה, IBM הרחיבה את ה-Suite של אינטליגנציה סביבתית שלה, מספקת תובנות סיכון מזג אוויר מונחות AI המותאמות למוסדות פיננסיים המנסים לזהות חשיפה בנכסים חקלאיים, נדל"ן ותשתיות.

אינטגרציה של נתוני לוויין מציינת קפיצה משמעותית נוספת. לוויינים מודרניים, כמו אלה המוצבים על ידי EUMETSAT וNASA, מספקים נתונים ברזולוציה גבוהה, כמעט בזמן אמת לגבי משקעים, אנומליות בטמפרטורה, בצורות ודפוסי סופות. פלטפורמות אנליטיות שותפות מידע זה לדגמי ML, מה שמאפשר הערכת סיכון מדוייקת יותר וממוקדת אקטיבית עבור השקעות. עבור קרנות מתודרות—לעיתים קרובות עם תיקי השקעות מגוונים וגלובליים—נתונים מדויקים אלו הופכים לערכם הולך ומתרקם בעת בדיקות דחייה של נכסים מול מספר תרחישי אקלים.

התקדמות אחרונה כוללת גם את הפעלת APIs מבוססי ענן ודשבורדים המשלבים את הטכנולוגיות הללו. Climavision ו-Spire Global הם דוגמאות לחברות המציעות פלטפורמות אינטליגנציה מזג אוויר המשלבות תצפיות לווייניות, רשתות חיישנים ייחודיות ואנליטיקות מונחות AI. פלטפורמות אלו מיועדות למשקיעים מוסדיים, ומספקות תובנות פועלות לגבי פגיעות בתיקי השקעות הנובעים מסיכונים חריפים וכרוניים במזג האוויר.

בהסתכלות קדימה, התחזיות עבור אנליטיקות סיכון מזג אוויר בקרנות מתודרות כבר מתוכננות לחדשנות נוספת. תוכנית הקופרניקוס של האיחוד האירופי (Copernicus) ממשיכה לשפר את הזמינות והבדיקות של נתוני האקלים, שיאכילו את כלי AI לדורות הבאים. ובין לבין, שותפויות בין מוסדות פיננסיים ומספקי אנליטיקות לווייניות צפויות להתעצם, כשהמיקוד הוא באינטגרציה של מדדי סיכון אקלימיים ישר לתוך תוכנות ניהול תיקי השקעות. ככל ש pressures רגולטוריים יגברו ודרישות הדיווח הפיננסיות הקשורות לאקלים יהפכו לחיוניות במדינות מסוימות, קרנות מתודרות צפויות להאיץ את קבלת הטכנולוגיות הללו כדי להגן על הנכסים ולמלא את דרישות הציות.

מגמות רגולטוריות והשפעות על אנליטיקות סיכון

בשנים האחרונות נרקם חמרה משמעותית של מסגרות רגולטוריות הממשלות אנליטיקות סיכון עבור קרנות מתודרות, עם דגש מיוחד על חשיפות פיננסיות הקשורות לאקלים ומזג האוויר. בשנת 2025, קרנות מתודרות ציבוריות ופרטיות נתקלות בנוף המעוצב על ידי סטנדרטים מתפתחים מגופים רגולטוריים עולמיים ולאומיים. לדוגמה, רשות ניירות ערך האמריקאית הציעה כללים המנדבים את הדיווח על סיכונים הקשורים לאקלים, המשפיעים ישירות על מתודולוגיות אנליטיקות הסיכון עבור מנהלי נכסים, כולל אלו המפקחים על תיקי קרנות מתודרות. רגולציות אלו דורשות מהקרנות לכמת ולדווח על החשיפה שלהן לסיכונים פיזיים כמו אירועי מזג אוויר קיצוניים, כמו גם על סיכוני המעבר שנובעים מהמעבר לכלכלה עם פליטות פחמן נמוכות יותר.

באופן עולמי, Financial Stability Board ממשיך לקדם את אימוץ מבנה התחייבויות הדיווח של כוח המשימה לחשיפות פיננסיות הקשורות לאקלים (TCFD), אשר מוזכר רבות על ידי קרנות מתודרות אוניברסיטאיות וקרנות פילנתרופיות. המסגרת של TCFD מחייבת ארגונים לשלב אנליטיקות סיכון מזג אוויר בתהליכי ניהול הסיכונים הכוללים שלהן ובדיווחים ציבוריים, מה שמגביר את שקיפות והקשיחות של הערכות סיכון הקשורות לאקלים. באיחוד האירופי, European Securities and Markets Authority הטמיעה דרישות לדיווח על פיננסים בני קיימא, מה שמחזק עוד יותר את הצורך באנליטיקות סיכון מזג אוויר מתקדמות כדי לתמוך בציות.

ההתפתחויות הרגולטוריות הללו הפכו את השינוי לחדשני בפלטפורמות אנליטיקות סיכון, כאשר קרנות מתודרות פונות יותר ויותר לפתרונות דגימה מתקדמים מספקים כמו MSCI, המציעים אנליטיקות סיכון מונחות אקלים, ו-Moody's Corporation, שמציעה נתוני סיכון אקלימיים ברזולוציה גבוהה. הכלים הללו תוכננו כדי לממש את הציפיות הרגולטוריות הנוכחיות ואת הצפודות שתהיינה מחמירות עד 2026 ואילך. בנוסף, איכות הנתונים ויכולת האימות נבדקות בצורה רבה יותר, מה שמניע את הקרנות המתודרות לשתף פעולה עם ספקים שיכולים להדגים ממשלת נתונים חזקה ושקיפות.

בהסתכלות קדימה, מצפים שגופים רגולטוריים יכנסו לדרישה לדיווח ומהם מתודולוגיות ספציפיות, תוך שילוב של נתוני אירועים אקלימיים מדויקים יותר—כגון גלי חום, בצורות, ושיטפונות—לתוך משטרי הדיווח החיוניים. לפיכך, קרנות מתודרות צריכות לצפות לא רק לצרכי הציות הנוכחיים אלא גם להתפתחויות עתידיות, תוך השקעה נכונה בפתרונות דינמיים לאנליטיקות סיכון וניהול תרחישים. התוצאה היא גישה יותר עמידה בניהול סיכונים הקשורים למזג האוויר, המתאימה למגמות רגולטוריות ולציפיות בעלי עניין.

מקרים שימושיים של קרנות מתודדות: יישומים בעולם האמיתי ושינויים אסטרטגיים

קרנות מתודדות—מנועים כלכליים עיקריים עבור אוניברסיטאות, בתי חולים, וארגונים פילנתרופיים—משלבות יותר ויותר אנליטיקות סיכון מזג אוויר מתקדמות בתהליכי קבלת ההחלטות שלהן בהשקעה ובפעולה. ככל ששינוי האקלים מתעצם, התדירות והחומרה של אירועים המונעים על ידי מזג האוויר כגון הוריקנים, אש ביער ובצורות צפויים לעלות עד 2025 ואילך, השפעה ישירה על ערכי הנכסים, שרשראות האספקה, ותשתיות פיזיות הקשורות לקרנות האלו.

בשנת 2025, אנליטיקות סיכון מזג האוויר הפכו לכלי מרכזי עבור קרנות מתודדות החזיקות בנכסים ממשיים משמעותיים, כגון שטחי יער, אדמות חקלאיות, ונדל"ן. פלטפורמות האנליטיקה הללו מנצלות נתוני לוויין, מודלי אקלים היסטוריים, וקלטי מזג האוויר בזמן אמת כדי לחזות סיכונים וליידע את הקצאת הנכסים. לדוגמה, מנהלי נכסים מרכזיים כמו BlackRock הרחיבו את מערך האנליטיקות לסיכון אקלים שמציעות למשקיעים מוסדיים, ומאפשרות לקרנות מתודדות לבצע בדיקות דחייה לתיקים מול תרחישי מזג אוויר קיצוניים מדומים.

אוניברסיטאות עם קרנות מתודדות הקשורות לחקר חקלאי או מתקני קמפוס מנצלות מדדי סיכון מזג אוויר כדי לקבל החלטות פרואקטיביות לגבי כיסוי ביטוח, הכנת אסון, ואפילו הפרשות משטחים בסיכון גבוה. הקרן של אוניברסיטת הרווארד, למשל, כוללת השקעות בשטחים חקלאיים והגברה של תשומת הלב שלה לקיימות ודיווח על סיכון אקלימי כחלק מהמבנה הכולל של ניהול הסיכון שלה.

גם הסקטור הביטוחי, לעיתים קרובות שותף לקרנות מתודדות, עוסק באינטגרציה של אנליטיקות מזג אוויר דרך פלטפורמות כמו NatCatSERVICE של Munich Re ו-CatNet של Swiss Re, המציעות הערכות סיכון אקלימיות גיאו-מרחביות מפורטות. זה מאפשר לקרנות להתמקח על תנאי ביטוח אסון מדויקים יותר, תוך הפחתת החשיפה להפסדים פיננסיים פתאומיים ממזג האוויר.

בהסתכלות קדימה, התחזיות ל-2025-2027 מצביעות על צמיחה בשימוש באנליטיקות סיכון במזג האוויר המונחות על ידי AI. חברות כמו The Climate Corporation וIBM משדרגות את הפלטפורמות שלהן עם למידת מכונה, מספקות מודלים חיזויים המותאמים למשקיעים מוסדיים. המערכות הללו מאפשרות לקרנות מתודדות לכמת את ההפסדים הפוטנציאליים, להעריך אסטרטגיות התאמה, ולהתאים את התיקים לנכסים העמידים בפני שינוי אקלים.

אסטרטגית, קרנות מתודדות עוברות מניהול סיכון למזג האוויר בצורה ריאקטיבית לניהול פרואקטיבי, משבצות את האנליטיקות הללו לתהליכי governance, allocation, ודיווח. ככל שהפיקוח על דיווח הסיכון האקלימי מחמיר, כגון דרך המסגרות המקדמות את יוזמת האקלים של תוכנית האומות המאוחדות, אנליטיקות הסיכון מזג האוויר תהיינה חיוניות עבור קרנות מתודדות המבקשות להגן על ההון ולמלא את חובות האמון שלהן באקלים המשתנה.

נוף תחרותי: שותפויות, מיזוגים ונכנסים חדשים

הנוף התחרותי עבור אנליטיקות הסיכון במזג האוויר בקרנות מתודדות בשנת 2025 מעוצב על ידי עלייה בתדירות אירועי מזג האוויר הקיצוניים, לחצים רגולטוריים, והדרישה ההולכת וגדלה ממשקיעים מוסדיים לכלים מוצקים לניהול סיכון. ככל שסיכון אקלימי הופך לדאגה מרכזית עבור מנהלי נכסים וקרנות מתודרות אוניברסיטאיות, המגזר חווה זרימה של שותפויות אסטרטגיות, מיזוגים, ונכנסים חדשים לשוק, כל אחד מהם שואף לספק אנליטיקה מתקדמת ופתרונות מותאמים לסטוארטים של הון בטווח הארוך.

אחד המניעים המרכזיים לשיתוף פעולה הוא הצורך בנתוני אקלים ופיננסים משולבים, באיכות גבוהה. בשנים האחרונות, שותפויות בין ספקי נתונים מבוססים למוסדות אקדמיים התגברו. לדוגמה, MSCI Inc. הרחיבה את שיתופי הפעולה שלה עם אוניברסיטאות ורשתות מחקר כדי לחדד את מודלי הסיכון האקלימיים המיוחדים לתיקי קרנות מתודדות, תוך אינטגרציה של תחזיות מזג אוויר מקומיות ומיפוי סיכונים ברמת הנכס. באופן דומה, Moody's Corporation העמיקה את שותפויות הנתונים שלה עם ארגוני מדעי האקלים כדי לשפר את הגימור של תרחישי הסיכון המזג האקלים המוצעים על הפלטפורמת האנליטיקה שלה.

מיזוגים ורכישות גם מעצבים את התחום. בשנת 2023 ו-2024, רכישות של חברות סטארט-אפ בנתוני סיכון האקלים על ידי חברות טכנולוגיית הפיננסים הגדולות האיצו, סימן למרוץ לבנות אקוסיסטם אנליטיקות סיכון במזג האוויר מקצה לקצה. לדוגמה, S&P Global רכשה את The Climate Service, מאחדת כלים מתקדמים לניתוח תרחישים המיועדים לבעלי נכסים, כולל קרנות מתודדות השואפות לכמת סיכונים והזדמנויות הקשורים למזג האוויר. האכבות הללו אפשרו שיפוט מהיר של הטכנולוגיה והפצה רחבה של מדדים מתקדמים של סיכון ברחבי מגזר קרנות מתודדות.

נכנסים חדשים, במיוחד מהצגת רשת הביטוח ופינטק, מיקוד לצרכים הייחודיים של קרנות מתודדות וקרנות. חברות סטארט-אפ כמו Jupiter Intelligence מנצלים למידת מכונה ודימוי של מזג האוויר היפר מקומי כדי לספק פלטפורמות אנליטיקה מותאמות. הפתרונות שלהם משתלבים בצורה מושלמת עם תוכנות ניהול תיקי השקעות מסורתיות, מה שמאפשר לקרנות מתודדות לדמות את ההשלכות הפיננסיות של אירועי מזג האוויר על נכסים ממשיים ומניות ציבוריות.

בהסתכלות קדימה, הציפיות הן שהתחרות תתחזק ככל שהמערכות הרגולטוריות—כמו כוח המשימה לחשיפות פיננסיות הקשורות לאקלים (TCFD) והנחיות SEC המחשבות—יביאו לדרישות ציות חדשות למשקיעים מוסדיים. התבססות על הרגולציה הזאת מעודדת עוד חדשנות ופעילות שיתופית, עם ספקי טכנולוגיה, חוקרי אקדמיה, ובעלי נכסים שיתופי פעולה לפיתוח אנליטיקות שמתמודדות עם דרישות האחראה והמבצעיות הספציפיות של קרנות מתודדות (TCFD). כתוצאה מכך, בשנים הקרובות צפויים לראות עוד יותר את הקווים מטושטשים בין נתונים, אנליטיקות ופתרונות לניהול תיקי השקעות בשוק המתפתח במהירות זו.

פעילות השקעה ומימון: היכן זורם הון

פעילות ההשקעה באנליטיקות סיכון במזג האוויר, במיוחד בקרנות מתודרות, חוותה האצה ברורה לקראת 2025. מוסדות מתודרות—כגון האוניברסיטאות, הקרנות, וקרנות צדקה—מוכרים יותר ויותר את ההשלכות הכלכליות של תנודתיות אקלימיים על בסיסי נכסים מגוונים, כולל נדל"ן, החזקות חקלאיות ומניות ציבוריות. ההבנה הזו מתורגמת להקצאת הון פעילה לעבר פלטפורמות וכלים להתמודדות עם סיכוני מזג האוויר, עם מטרות כפולות להגנה על ערך התיק ולהתאמות למנדטים קיימות.

במהלך השנה האחרונה, כמה קרנות מתודדות חלוצות בצפון אמריקה ואירופה דיווחו על השקעות ישירות או שותפויות עם חברות המציעות אנליטיקות מתקדמות על סיכוני אקלים ומזג האוויר. מגמה זו מוקדמת על ידי בדיקות מוגברות מצד הדירקטוריון ובעלי העניין, הצפויים עתה לדגומניות מודלים מוצקים עבור הסיכונים הפיזיים האקלימיים—כגון הוריקנים, שטפונות, שריפות ביער, ובצורות—שעשויים להשפיע על נכסי הקרן על פני כמה עשורים הבאים.

מיקוד מרכזי הוא בפלטפורמות המספקות אנליטיקות שהן מתקדמות, לא מסתמכות אך ורק על נתונים היסטוריים. לדוגמה, Intercontinental Exchange (ICE) הרחיבה את הצעותיו לאנליטיקות סיכון אקלימיים, ומאפשרת למשקיעים מוסדיים לדמות את השפעת אירועי מזג האוויר הספציפיים על מרכיבי התיק. באופן דומה, MSCI ממשיכה לשפר את הכלים שלה להערכה של ערך הסיכון האקלימי, המשולבים כעת במסגרת ניהול הסיכון של קרנות מתודרות.

זרמי ההון גם מכוונים לסטארט-אפים המנצלים AI ונתוני גיאו-מרחב. קרנות מתודדות השתתפו בסבבים ראשוניים עבור חברות כמו Jupiter Intelligence, המתמחה באנליטיקה חוזית עבור סיכוני מזג ואקלים. השקעות אלו בדרך כלל מסודרות גם עבור תשואה פיננסית וגם להשגת גישה מוקדמת ליכולות דימוי סיכון מתקדמות.

בנוסף, קרנות מתודדות מחפשות שותפויות עם חברות ביטוח ועוד מודלים בלתי קונבנציונליים. Munich Re ו-Swiss Re דיווחו גם על גידול בשיתוף פעולה עם משקיעים מוסדיים כדי לספק אנליטיקה מותאמת ובדיקות לחץ עבור אירועי מזג אוויר קיצוניים.

בהסתכלות קדימה ל-2025 ואילך, התחזיות לניח זורם לכיוונים נוספים של אנלוטיקות סיכון מזג אוויר בקרנות מתודדות. זה מונח על ידי התפתחויות רגולטוריות—כגון דרישות דיווח משופרות על סיכוני אקלים—וההכרה ההולכת וגדלה שסיכוני האקלים הפיזיים מהווים איום ממשי, שיכול לכמת על ערכי נכסים ארוכי טווח. צפו לשילוב נוסף של אנליטיקות אלו בקבלת ההחלטות ההשקעתיות, עם קרנות מתודדות כדיירים וכמשקיעים משותפים בספקי הטכנולוגיות המהותיות.

אתגרים והזדמנויות: איכות נתונים, אימות מודלים ויישום

קרנות מתודדות, במיוחד אלו עם הקצאות משמעותיות בחקלאות, תשתיות, ונכסים ממשיים, חשיפות גוברות לסיכונים הקשורים למזג האוויר. האינטגרציה של אנליטיקות סיכון מזג האוויר המתוחכמות בניהול תיקי הקרנות מציעה הזדמנויות משמעותיות אך מצריכה גם אתגרים בולטים, במיוחד סביב איכות הנתונים, אימות המודלים, ויישום יעיל.

אתגרים ונצחונות באיכות המידע
אנליטיקות סיכון מזג האוויר דורשות נתונים ברזולוציה גבוהה, מדויקים, ובזמן. בשנת 2025, ההרחבה של רשתות הלוויין וחיישנים שכבת הקרקע מפנה שיפורים בגימור ובתדירות הנתונים. יוזמות מצד ארגונים כמו מחלקת האוקיינוסים והאטמוספירה ה- National Oceanic and Atmospheric Administration (NOAA) ו European Centre for Medium-Range Weather Forecasts (ECMWF) מייצרות מערכי נתונים עשירים יותר. עם זאת, אתגרים ממשיכים בשל פערי נתונים אזוריים, רשומות היסטוריות לא עקביות, וקשיים אינטגרציה בעת שילוב נתונים ממקורות מרובים. בנוסף, שינויי האקלים גורמים לדפוסים אקלימיים לא קבועים, מה שמקשה על אמינות הנתונים היסטוריים כחיזוי של אירועים עתידיים.

אימות מודלים: ניווט אי וודאות
עבור קרנות מתודדות, אימות מודלים הוא דאגה קריטית. מודלים אקלימיים מתקדמים ואלגוריתמי למידת מכונה משמשים יותר ויותר לחיזוי סיכוני מזג האוויר, אך האימות נותר מורכב. מודלים חייבים להיבחן מול תרחישים קיצוניים, כולל אירועים נדירים או חסרי תקדים. חברות ביטוח ושירותים אנליטיים מובילים כגון Munich Re משתפות פעולה עם מוסדות אקדמיים כדי לחדד את מסגרות האימות ולהקים שיטות עבודה טובות. האתגר עבור קרנות מתודדות הוא לאזן בין המורכבות של המודל לבין האפשרות להבין את התוצאות, כך שהן יהיו ניתנות לפעולה עבור וועדות השקעה ואנשי אמון.

יישום: מתובנות לפעולה
תרגום אנליטיקות להחלטות ברמת תיק הוא אתגר מתמשך. רבות מקרנות מתודדות נמצאות בשלבים הראשוניים של אינטגרציה של אנליטיקות מזג האוויר בתהליכי ניהול הסיכונים שלהן. האימוץ מגיע באזור המהיר, המונע על ידי דרישות רגולטוריות לדיווחים על אקלים ואנליזות תרחישים. הפלטפורמות מספקי טכנולוגיות כמו The Climate Corporation ו Microsoft מפחיתות את המחסומים לכניסה, מציעות אנליטיקות ידידותיות ודוחות. אולם, קרנות מתודדות לעיתים קרובות נתקלות בחסמים פנימיים הנוגעים למיומנויות ומדריכות שדורשות השקעה משמעותית בהכשרת הצוות ואינטגרציה של מערכות.

תחזית ל-2025 ואילך
בעוד השנים הבאות, יש לצפות להמשך ההתקדמות באיסוף נתונים, יוזמות נתונים פתוחים ואנליטיקות מונחות AI שישפרו את הדיוק והשימושיות של תובנות סיכון מזג האוויר. שותפויות בין קרנות מתודדות, ספקי נתונים ואירגוני מחקר יהיו חיוניים כדי לסגור פערי נתונים ותקנות מטרות ההוכחה. ככל שציפיות רגולטוריות מתהדקות ותנודתיות במזג האוויר נמשכת, היכולת של קרנות מתודדות לנצל באופן יעיל את אנליטיקות הסיכון במזג האוויר תיהפך לאלמנט חיוני של יציבות תיק ההשקעות בטווח הארוך.

תחזיות עתידיות: ניתוח תרחישים והמלצות אסטרטגיות למשתתפים

התחזיות עבור אנליטיקות סיכון מזג אוויר בקרנות מתודדות מעוצבות על ידי סיכונים אקלימיים משתנים במהירות וציפיות גוברות לניהול אחראי מצד מוסדות. בשנת 2025 ובשנים הבאות, ניתוחים על בסיס תרחישים יהפכו ללב הכלי בו קרנות מתודדות מעריכות, מדווחות ומפחיתות חשיפות קשורות למזג האוויר בתיקי ההשקעות שלהן. השיפוט הזה מונע על ידי מקורות נתונים מתקדמים, לחצים רגולטוריים, וההכרה בכך שמודלים פיננסיים מסורתיים אינם תופסים את התנודתיות וההשפעות הלא ליניאריות של אירועי מזג האוויר הקיצוניים.

ההתקדמות האחרונה בתמונות לוויין, מודלים פגיעה הסתברותיים, ותחזיות אקלימיות ברזולוציה גבוהה מעניקה קונטקסט קרנות מתודדות לבצע אנליזות דקות יותר של סיכונים פיזיים ומעברים. לדוגמה, אינטגרציה של נתוני תצפיות כדור הארץ במודלי סיכון—המנוגנת על ידי ארגונים כגון NASA וEuropean Space Agency—מאפשרת למנהלי תיק להצביע על פגיעות נכסים מול הוריקנים, בצורות, אש ביער, ושיטפונות ברמת הנכס או האזור. השימוש המתרקם בנתוני אקלים פתוחים, כגון אלו המפותחים על ידי NOAA, תומך גם בתכנון תרחישים עם חזאים המספקים תחזיות עדכניות ומדויקות על אירועים מזג האוויר וניתוחים היסטוריים.

בשנת 2025, כנראה עולמות הדרישות הרגולטוריות של בעלי עניין יספיקות לדרוש קפדנות מוגברת בדיווחים, במיוחד בצפון אמריקה ובאירופה. יישום מערכות הדיווח על אקלים, כמו מסגרת ה-TCFD ודרישות הדיווח על קיימות החזויות בצו במדינות האיחוד האירופי, ידרוש מהקרנות מתודדות לאמץ ניתוח תרחישים מפורט וצפיות למחקרים המכריחים כדי לענות על כהי השפעה על הקשרים באקלימיים. זה יוביל לאימוץ אנליטות מתקדמות ולפתרונות נתונים חיצוניים מספקים כגון MSCI (למודלים של ערך בצווי אקלים) ו-Moody's (לציון סיכון אקלימי משולב).

באופן כללי, קרנות מתודדות צריכות לשקול את ההמלצות האסטרטגיות הבאות:

לשלב אנליטיקות סיכון מזג אוויר דינמיות לתהליכי הקצאת נכסים ודיווח, עם ניצול הכלים העולים רק ממקורות ציבוריים וספקי נתונים.
ליצור קשר עם חברות שהושקעו כדי לעודד תכנון עמידות אקלימית בהשתמשות בניתוח תרחישים למידע למדיניות ההשקעה.
להתכונן לשינויים בציפיות הרגולטוריות כקודים משודרגים של ציות על אקלים מסמנות בם מודלים פנימיים של תרחישי סיכון והדיווח.
לשתף פעולה עם מוסדות עמיתים וגופים תעשייתיים כגון עקרונות להשקעה אחראית (PRI) לשיתוף שיטות טובות ואיסוף נתונים לניתוח תרחישים רחבי קנה מידה.

כשאיכות הנתונים וטכניקות המודל ממשיכות להשתפר, קרנות מתודדות שמשלבות פרואקטיביות את אנליטיקות סיכון מזג האוויר בתהליכי ההשקעה שלהן יהפכו להיות במעמד הגבוה להשיג ערכים טובים, לממש את חובות האמון שלהן, ולתמוך במערכת פיננסית עמידה וקיימת.